大型银行通过美联储压力测试，但宽松的情景引发质疑。

全国最大的金融机构已成功通过美联储（Federal Reserve）的年度“压力测试”，央行周五宣布，证实了它们抵御潜在经济衰退的能力。然而，2025年的评估明显不如往年严格，引发了对测试范围的审视。 所有22家接受测试的主要银行，包括摩根大通、花旗集团和美国银行等巨头，都展示了它们在吸收高达5500亿美元的理论损失后，仍能保持偿付能力并高于最低运营门槛的能力。今年的模拟情景预测的经济收缩程度低于2024年，假设失业率、商业地产和房价的下降幅度较小。 美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）证实，“大型银行资本充足，能够抵御各种严峻后果。”然而，央行承认，由于过去结果中出现“意外波动”，它选择了不那么严格的测试，并表示计划征求公众和行业反馈，以调整未来的测试。 一个关键的争议点是美联储决定减少对银行私募股权资产敞口的审查，并完全省略对快速增长的2万亿美元私人信贷市场的测试。尽管包括波士顿联邦储备银行在内的一些美联储研究人员曾警告称，私人信贷在不利条件下可能构成系统性风险——而这正是压力测试旨在评估的内容，但美联储仍做出了这一省略。 压力测试是在2008年金融危机后设立的，旨在衡量“大而不倒”银行的韧性。随着它们的成功通过，这些主要银行现在获准向股东派发股息并启动股票回购，具体计划预计将于下周公布。

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