A detailed shot of a pile of U.S. one-dollar bills showcasing currency and finance concepts.美联储已正式公布一项重要提案，旨在放宽对美国最大银行的关键资本要求。此举旨在增强规模达29万亿美元的美国国债市场的韧性，但立即在监管机构中引发了激烈辩论。
该提案定于周三由美联储进行投票，随后联邦存款保险公司（FDIC）将于周四召开会议。提案目标是强化补充杠杆率（eSLR）。这项于2018年设立的关键规则，规定了摩根大通、美国银行和高盛等主要机构必须持有多少资本以应对其资产。
根据新计划，银行控股公司的资本要求将从目前的5%降至3.5%至4.5%的范围，其银行子公司也将从6%降至相同的范围。美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）阐述了美联储的理由，她表示：“该提案将有助于增强美国国债市场的韧性，降低市场失灵的可能性，并减少美联储在未来压力事件中进行干预的必要性。”她补充说，主动解决“银行监管的意想不到的后果”至关重要。美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）也支持修订，他认为当前的eSLR可能会阻碍银行从事国债市场中介等低利润、安全的活动。
然而，拟议的修改并非没有强烈反对。鲍曼的前任、理事迈克尔·巴尔（Michael Barr）强烈反对该计划，警告称这将削弱eSLR，并使全球系统重要性银行（G-SIBs）的银行层面资本减少约2100亿美元。巴尔警告说，这将显著增加风险，可能对银行的有序处置构成挑战，并导致存款保险基金遭受更高损失。
参议员伊丽莎白·沃伦（Elizabeth Warren）是一位直言不讳的批评者，她也发表了看法，称该杠杆规则是金融稳定的“关键保障”，并对经济现有的风险表示担忧。银行业长期以来一直主张放松监管，他们将此视为部分胜利，并预计在即将到来的60天公开征求意见期内，将推动进一步将国债等资产排除在杠杆率计算之外。
eSLR最初被设计为其他资本规则的后盾，平等对待所有资产，以防止银行承担过度风险。此次放宽的批评者质疑，银行是否会真正利用新获得的灵活性来支持国债市场，或者这是否只会允许它们将多余资本分配给股东。前财政部官员格雷厄姆·斯蒂尔（Graham Steele）建议监管机构考虑更有针对性的解决方案，以解决国债市场问题，同时不危及更广泛的金融稳定。
此举与2020年新冠疫情期间暂时放松杠杆率以释放贷款能力的举措如出一辙，该豁免已于2021年3月到期。随着美联储和FDIC分别进行投票和讨论，金融界将密切关注这场关于银行资本监管未来的辩论。
